Джон Мэрфи

Скачок цен на нефть в начале 2007 г. оказал особенно негативное влияние на розничные компании (см. стрелки). Удвоение цены сырой нефти — с $50 в начале 2007 г. до $100 в конце — сопровождалось стремительным падением результативности акций розничных компаний

В своей простейшей форме теория Доу гласит, что индексы DJIA и DJTA должны расти вместе в условиях сильного бычьего рынка. Если один из них отстает слишком сильно от другого, или образует значительное отрицательное расхождение, то это сигнализирует о приближении

Один — покупка сырьевых товаров (или акций, связанных с ними), которые обычно растут при падении доллара. Другой — переход в иностранные акции, которые обычно демонстрируют более высокие результаты при слабом долларе.

Главное для инвесторов — помнить, что цены облигаций движутся против доходности облигаций

Фондовый рынок предвосхищает экономические тренды как минимум за полгода.

Во второй половине 2008 г. иностранные валюты вроде евро начали падать на фоне слабеющей глобальной экономики. Это подтолкнуло доллар США вверх и привело к падению товарных рынков на ожиданиях глобальной рецессии.

Сравнив участки кривых, отмеченные стрелками, можно заметить, что разворот иены вверх в точности совпадает с максимумом глобальных акций. К первому кварталу 2008 г. иена поднялась до трехлетнего максимума по отношению к доллару, а глобальные акции упали.

Если мы теперь расширим наш пример, то можно допустить, что если от 80 до 90 % всех участников рынка играют на повышение, то они уже заняли свои позиции на рынке

инструмент получения прибыли на рынке товарных фьючерсов

Одним из первых признаков образования модели «голова и плечи», свидетельствующей о достижении рынком вершины, служит то, что во время формирования «головы» цены росли при небольшом объеме, а последующее падение цен к линии «шеи» сопровождалось увеличением торговой активности. В процессе образования двойных или тройных вершин объем становился все меньше при достижении ценами каждого последующего пика, зато при снижении цен возрастал. Формирование моделей продолжения тенденции, например треугольников, должно проходить при постепенном снижении объема. Как правило, завершение всех моделей (в точке прорыва) сопровождается увеличением активности рынка, если прорыв не ложный